O que é Análise de Demonstrações Financeiras?
A análise das demonstrações financeiras é o processo de análise das demonstrações financeiras de uma empresa para fins de tomada de decisão. As partes interessadas externas o usam para entender a saúde geral de uma organização, bem como para avaliar o desempenho financeiro e o valor do negócio. Os constituintes internos o utilizam como uma ferramenta de monitoramento para gerenciar as finanças.
PRINCIPAIS CONCLUSÕES
- A análise de demonstrações financeiras é usada por partes interessadas internas e externas para avaliar o desempenho e o valor do negócio.
- A contabilidade financeira exige que todas as empresas criem um balanço patrimonial, uma demonstração de resultados e uma demonstração de fluxo de caixa que formam a base para a análise das demonstrações financeiras.
- Análise horizontal, vertical e de proporção são três técnicas que os analistas usam ao analisar as demonstrações financeiras.
Como analisar demonstrações financeiras
As demonstrações financeiras de uma empresa registram dados financeiros importantes sobre todos os aspectos das atividades de uma empresa. Como tal, eles podem ser avaliados com base no desempenho passado, atual e projetado.
Em geral, as demonstrações financeiras são centradas em princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP) nos EUA. Esses princípios exigem que uma empresa crie e mantenha três demonstrações financeiras principais: o balanço patrimonial, a demonstração de resultados e a demonstração de fluxo de caixa. As empresas públicas têm padrões mais rígidos para relatórios de demonstrações financeiras. As empresas públicas devem seguir o GAAP, que exige contabilidade de competência. 1
As empresas privadas têm maior flexibilidade na preparação de suas demonstrações financeiras e também têm a opção de usar contabilidade de competência ou de caixa.
Várias técnicas são comumente usadas como parte da análise de demonstrações financeiras. Três das técnicas mais importantes incluem análise horizontal , análise vertical e análise de razão . A análise horizontal compara os dados horizontalmente, analisando os valores dos itens de linha em dois ou mais anos. A análise vertical analisa os efeitos verticais que os itens de linha têm em outras partes do negócio e também as proporções do negócio. A análise de proporção usa métricas de proporção importantes para calcular relações estatísticas.
Tipos de Demonstrações Financeiras
As empresas usam o balanço patrimonial, a demonstração de resultados e a demonstração do fluxo de caixa para gerenciar as operações de seus negócios e também para fornecer transparência aos seus stakeholders. Todas as três declarações estão interconectadas e criam diferentes visões das atividades e do desempenho de uma empresa.
Balanço patrimonial
O balanço patrimonial é um relatório do valor financeiro de uma empresa em termos de valor contábil. Ele é dividido em três partes para incluir os ativos, passivos e patrimônio líquido de uma empresa . Ativos de curto prazo, como caixa e contas a receber, podem dizer muito sobre a eficiência operacional de uma empresa; os passivos incluem os arranjos de despesas da empresa e o capital da dívida que está pagando; e o patrimônio líquido inclui detalhes sobre investimentos de capital e lucros acumulados do lucro líquido periódico. O balanço deve equilibrar ativos e passivos para igualar o patrimônio líquido. Esse valor é considerado o valor contábil de uma empresa e serve como uma importante métrica de desempenho que aumenta ou diminui com as atividades financeiras de uma empresa.
Declaração de renda
A demonstração de resultados divide a receita que uma empresa ganha em relação às despesas envolvidas em seus negócios para fornecer uma linha de fundo, ou seja, o lucro ou prejuízo líquido. A demonstração de resultados é dividida em três partes que ajudam a analisar a eficiência do negócio em três pontos diferentes. Começa com a receita e os custos diretos associados à receita para identificar o lucro bruto. Em seguida, passa para o lucro operacional , que subtrai as despesas indiretas, como custos de marketing, custos gerais e depreciação. Por fim, deduzidos os juros e impostos, chega-se ao lucro líquido.
A análise básica da demonstração de resultados geralmente envolve o cálculo da margem de lucro bruto, margem de lucro operacional e margem de lucro líquido, que dividem o lucro pela receita. A margem de lucro ajuda a mostrar onde os custos da empresa são baixos ou altos em diferentes pontos das operações.
Demonstrativo de fluxo de caixa
A demonstração do fluxo de caixa fornece uma visão geral dos fluxos de caixa da empresa de atividades operacionais, atividades de investimento e atividades de financiamento. O lucro líquido é transferido para a demonstração do fluxo de caixa, onde é incluído como o item principal das atividades operacionais. Como seu título, as atividades de investimento incluem fluxos de caixa envolvidos com investimentos em toda a empresa. A seção de atividades de financiamento inclui fluxo de caixa de financiamento de dívida e capital próprio. A linha inferior mostra quanto dinheiro uma empresa tem disponível.
Fluxo de caixa livre e outras demonstrações de avaliação
Empresas e analistas também usam demonstrações de fluxo de caixa livre e outras demonstrações de avaliação para analisar o valor de uma empresa. As demonstrações de fluxo de caixa livre chegam a um valor presente líquido descontando o fluxo de caixa livre que uma empresa estima gerar ao longo do tempo. As empresas privadas podem manter uma declaração de avaliação à medida que progridem em direção a uma possível abertura de capital.
Desempenho financeiro
As demonstrações financeiras são mantidas diariamente pelas empresas e utilizadas internamente para a gestão dos negócios. Em geral, as partes interessadas internas e externas usam as mesmas metodologias de finanças corporativas para manter as atividades de negócios e avaliar o desempenho financeiro geral .
Ao fazer uma análise abrangente de demonstrações financeiras, os analistas normalmente usam vários anos de dados para facilitar a análise horizontal. Cada demonstração financeira também é analisada com análise vertical para entender como as diferentes categorias da demonstração estão influenciando os resultados. Finalmente, a análise de proporção pode ser usada para isolar algumas métricas de desempenho em cada declaração e também reunir pontos de dados entre as declarações coletivamente.
Abaixo está um detalhamento de algumas das métricas de proporção mais comuns:
- Balanço patrimonial : Isso inclui giro de ativos, índice rápido, giro de recebíveis, dias para vendas, dívida para ativos e dívida para patrimônio.
- Demonstração de resultados : Isso inclui margem de lucro bruto, margem de lucro operacional, margem de lucro líquido, eficiência da taxa de imposto e cobertura de juros.
- Fluxo de caixa : inclui caixa e lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA). Essas métricas podem ser exibidas por ação.
- Abrangente : inclui retorno sobre ativos (ROA) e retorno sobre patrimônio (ROE), juntamente com a análise da DuPont .
Quais são as vantagens da análise de demonstrações financeiras?
A análise de demonstrações financeiras avalia o desempenho ou valor de uma empresa por meio do balanço patrimonial, demonstração de resultados ou demonstração de fluxos de caixa de uma empresa. Ao usar várias técnicas, como análise horizontal, vertical ou de proporção, os investidores podem desenvolver uma imagem mais sutil do perfil financeiro de uma empresa.
Quais são os diferentes tipos de análise de demonstrações financeiras?
Na maioria das vezes, os analistas usarão três técnicas principais para analisar as demonstrações financeiras de uma empresa. Primeiro, a análise horizontal envolve a comparação de dados históricos. Normalmente, o objetivo da análise horizontal é detectar tendências de crescimento em diferentes períodos de tempo. Em segundo lugar, a análise vertical compara itens em uma demonstração financeira em relação uns aos outros. Por exemplo, um item de despesa pode ser expresso como uma porcentagem das vendas da empresa. Finalmente, a análise de índice, uma parte central da análise fundamental de ações, compara dados de itens de linha. Índices de P/L, lucro por ação ou rendimento de dividendos são exemplos de análise de índice.
O que é um exemplo de análise de demonstrações financeiras?
Um analista pode primeiro examinar uma série de índices na demonstração de resultados de uma empresa para determinar com que eficiência ela gera lucros e valor para o acionista. Por exemplo, a margem de lucro bruto mostrará a diferença entre as receitas e o custo das mercadorias vendidas. Caso a empresa tenha uma margem de lucro bruto maior que seus concorrentes, isso pode indicar um sinal positivo para a empresa. Ao mesmo tempo, o analista pode observar que a margem bruta de lucro vem crescendo ao longo de nove exercícios fiscais, aplicando uma análise horizontal às tendências operacionais da empresa.
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Fonte: investopedialogia
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